精實新聞 2002-07-29 10:23:32 記者 林春江 報導

上週全體投信持股水位持續下降，且降了1.66%之多，目前基金持股水位降到72.68%低檔，經理人不約而同指出外資賣台積電、聯電的壓力是經理人出手退卻的主因，且由於復甦訊號仍不強，投信經理人傾向放慢佈局腳步並等待半年報出爐後再逢低加碼。

規模超過50億元的國票遠見基金經理人張效祥指出，短線上影響盤面最大的壓力來自外資賣超台積電，對大盤有相當壓抑作用。也由於遠見基金部位大，因此操作格外謹慎，希望能找到最好買點，目前遠見基金在股票部位仍沒有持股，經理人積極尋找買點中。

而新光投信協理同時也是大三通基金經理人黃植原也認為雖然投信一般不碰晶圓代工股，不過外資賣超台積電、聯電的壓力是影響大盤指數表現主因，也將導致信心危機，使投信操作偏向保守，且晶圓雙雄的疲軟一度引發投信法人可能的停損賣壓，漲多的傳產股也有過熱拉回的壓力，因此將觀察美股走勢與外資賣超告一段落後再從容佈局。

目前躍積極觀察的是資訊業的需求是否回溫，主機板的好消息一直沒有出現，不過由於現在廠商交期壓縮得相當短，經理人對於Back to school仍有一絲期待，對於主機板、DRAM、IC通路等類股仍不排除有短線上的爆發力。

黃植原指出，美股如那斯達克指數本益比仍有60倍，若美國需求不見回溫，很有可能再影響美股及台股表現，而台股唯一樂觀的是本益比夠低，因此預料下殺空間不大，不過上漲空間在基本面尚無明顯回升下也有限，因此目前在佈局上建議要放慢腳步，等明確的復甦訊號再積極加碼。